未來資產亞洲新富基金五月份經理人評論
2017/6/16 上午 11:38:00 作者:楊自強
市場分析
5月上証指數呈現震盪走弱,主要是因為中國4月採購經理人數據偏弱、中央加強金融監管、對房市加強調控、市場缺乏增量資金等因素所致,上証指數5月下跌1.19%,而深圳綜合指數則下跌3.61%。自5月中下旬起,港股多支個股陸續遭到沽空機構做空,因此即便恆生指數5月漲幅達4.25%,個股表現卻大不相同,後續選股需更謹慎,並留意沽空風險情緒外溢的影響。
東南亞部分,印度GST將於7/1正式實施,菲律賓也預期將於下半年陸續推出新的稅制改革,而標準普爾也將印尼主權債信評等調升至投資級,整體而言,東南亞地區內需消費的投資主軸不變,後續可觀察外資是否持續流入新興亞洲股市。
展望後市,中國證監會發布的減持新規有望紓緩大股東賣壓,市場同時關注6/21 MSCI是否納入A股,印度與菲律賓稅制改革帶來的後續影響亦正面看待,有利新興亞洲股市發展。
6月主要關注MSCI是否納入A股,以及預期印度與菲律賓稅制改革帶來的後續影響;6月份亞洲新富仍將維持審慎操作,以中國為配置重心,但留意港股被沽空造成風險情緒外溢,並持續在東南亞尋找內需消費受惠族群。