日盛上選基金12月經理人報告
2009/12/9 上午 09:11:00 作者：周榮正
1.市場回顧與展望
美國公佈3Q財報普遍優於預期，月中仍利多反映但月底則反映為利多出盡，加上經濟數據中消費相關仍無改進，因此美股十月下旬出現獲利回吐賣壓拉回，台股在美股下跌之抑制下，再加上3Q為財報公佈，亦以利多出盡反映，下半月明顯出現獲利賣壓，總計十月台股共計下跌169.09點跌幅為2.25﹪。十月外資在美股拉回整理之影響下轉買超為賣超，外資結束連6個月買超台股，國內投信亦轉買為賣賣超90.36億元，三大法人合計賣超266.35億元 2.操作策略 操作上，持股水位將維持在80-90%，以維持持股之機動性趁勢汰弱留強。操作策略上，因電子進入傳統出貨淡季，營運動能較弱，所以電子與傳產比重約在1：1，佈局上以2010年有新產品及應用等高成長性的次產業或是個股為主，以及本益比較低而股價已有修正之個股為標的，另外景氣能見度較佳的以LED、Notebook零組件及面板相關、遊戲軟體亦為主要投資重點。持股比例約80-90﹪，其中傳產約佔40-50﹪，傳統產業以受惠兩岸政策的類股之資產類股或本益比(或淨值比)較低之個股為主。
對於指數看法：進入十一月後台股已反映個股之09年狀況，進入電子之傳統淡季，雖營運動能較缺乏但以營收及獲利之YoY角度而言尚未達最高點，指數在壓回整理完後仍將有上漲空間有機會再創波段新高，整體11月台股操作難度加大預計仍以個股表現為主。