華南永昌策略報酬基金一月份經理評論

1月份全球股市投資氣氛良好，市場對於川普的企業減稅、基建計畫、放鬆監管等財政政策措施充滿期待，儘管預算來源與施政細節仍有待商榷，但對市場投資人而言，在貨幣政策已經是強弩之末的現今環境下，充滿無限遐想空間。台股近期成交量能溫和放大，伴隨指數反彈，成功守住月線，年後外資持續匯入，，整題盤勢將趨向量增價漲，2月多頭盤勢將可維持。日圓本月升值3.11%，美元指數自高檔回弱，預期在美日利差擴大下，日圓欲強不易。未來除了弱勢日元有利於出口類股的獲利提升外，日債長短端殖利率由緩趨陡，也有助於日本金融產業的利差收入，對於過去飽受負利率環境使得導致成本壓力大增的日本金融業來講，具有一大舒緩消果。中國股市部分，1月份由於創業板及中小類股大幅下跌導致權值股獨強，加上人民幣貶值進一步影響市場氛圍，年前最後幾個交易日較為清淡。不過預計2月份在監管趨緩以及春季躁動環境下，指數較有表現空間。