台新主流基金六月份經理人報告

展望2020年7月台股， 觀察重點為疫情以及中美關係變數。 考量： 1)技術面此波台股反彈已經超過3000點， 雖熱錢推升台股評價，但技術面/評價面都有乖離過大的現象； 2) 7月中下旬開始， 台積電/大立光/美國重量級企業財報與法說展望， 市場將檢驗股價與基本面的關係；3)川普目前民調落後民主黨拜登差距擴大， 美國疫情也出現Second wave， 8月以後美國將檢驗中美貿易第一階段協議執行成果，變數提高。
綜上所述， 我們認為7~8月台股雖不需悲觀， 但變數提高，漲多修正可能性大增，須提防大幅震盪風險。但我們仍看好年底到1Q21股市表現，拉回仍應擇優布局。 看好： 1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)新產品/新規格受惠股(包括5G/ miniLED/ 新GPU與新CPU平台/新款Game Console等)； 3)汽車供應鏈可逢低布局；4)高股息殖利率兼具成長性之次族群。