旗艦全球平衡組合基金1月回顧與未來展望

從「絕望」中找「契機」！本月份基金淨值呈現12月份上漲之後的回檔修正，目前已逐漸有止跌回穩跡象，美股在急跌之後也已經開始出現利空不跌的狀況，市場開始找尋股價被過度低估的股票，因此多方重整旗鼓的氣氛相當濃厚，加上債市也出現回升的趨勢，這些訊息對於友邦旗艦全球平衡組合基金的淨值走勢都是趨向正面的。

展望未來，本基金仍將採取股票重於債券的資產配置。目前全球經濟仍持續成長，因此股票價格仍屬合理，之前我們曾針對一些區域作較積極的加碼，不過近期我們認為各區域性的價格利差已大幅縮小，以新興市場為例，已經有很長一段時間表現不錯，但現階段的價值已經和一些主要已開發市場的價值非常接近。

在缺乏積極的針對一些區域性加碼的情?下，我們將特別強調投資的風險控管，目前大家對於全球經濟和金融市場看法相當一致，雖然如此，但這也意味著一些無法預估的變數將可使金融市場產生較大的波動。根據過去美國股市的表現來看，我們將謹慎的加碼美國股市，主要原因在於美國循序漸進的經濟成長，使企業在未來還是有相當不錯的獲利空間，此外，美元的持續弱勢，也使得美國相較於歐洲和日本更具有出口競爭力，將進一步提昇美國在全球市場的佔有率。

雖然近期全球股債市出現較大幅的回檔，但展望2005年，仍有許多不錯的投資區域與投資標的值得投資，建議投資人可以趁基金淨值回檔期間逐步增加投資佈局，友邦旗艦全球平衡組合基金也將持續觀察全球股債市狀況，運用專業的投資決策與紀律化的投資哲學為投資人找尋股債之間最適的平衡點。