日盛高科技基金二月經理人報告

市場回顧與展望

一月份指數在台灣選舉結束及國際情勢沒有惡化之下，台股持續攻堅上漲，特別是農曆年後的漲勢更大，主要是台股的疑慮已經解除，市場投資人的持股率過低而帶來的追價買盤。至於產業基本面，電子產業的需求較預期強勁，供應鏈都有備貨的需求，電子業業績預期在第一季落底，第二季將會進入穩定成長期。展望二月份，由於歐債問題紓緩、美國經濟呈小碎步復甦不變，國際投資人風險偏好已見明顯回升，資金開始轉進風險性資產，新興市場可望獲資金挹注，而國內新內閣人事以財經掛帥，兩岸經濟延續合作基調，可望吸引外資匯入，國內股市表現可期。

操作策略

總統選舉及農曆年長假之後，電子股出現難得一見的急漲行情，特別由Apple概念股、半導體及光電領軍上攻；股價強勢主要是美國半導體財報優異、Apple股價創新高等利多因素。

因應補庫存需求及配合新產品推出，未來電子股走出谷底，進入業績穩定成長期，選股上仍以iPad3概念股為主，其次為補庫存需求的半導體及光電類股，第三則是具有長期競爭力且殖利率高的個股。