台新高股息平衡基金六月份經理人報告

在總體經濟方面，美國5月PCE低於市場預期，顯示通膨拐點已看到，但回落速度仍緩慢，不過目前數家外資預期近月核心通膨增速可望降低，不過就業市場保持熱度，NAHB數據顯示房價上升風險仍在，下半年聯準會並不如市場定價鴿派。技術面上台股及美股均突破整理區間，個體面在基本面上反應庫存修正接近尾聲，總體面發展則偏向持平，總體方面正向為CPI降速，但負面風險也需考慮美國衰退的必然性，而美元轉強進入新波段對資金流向也有影響。2023下半年另一個新的正向因子為之前提到的中國重啟，中國經濟進入回升，地方債等疑慮漸除，政策上也偏向科技引導發展，故台股拉回看支撐，強支撐看逃逸下緣16300，美股突破3800-4200大區間後，往上目標為4500，在Risk-Off行情下，2023往上機會將大於往下風險。本基金適用殖利率目前已開始以2022之公告配息為主，目前市場殖利率均值約在3.5%，在操作上仍以長期配息穩定為主要核心持股方向，並期望佈局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的，另在契約限制下佈局部份非高股息標的，目前基金佈局加科技產業族群如IC設計/AI概念/資訊服務供應鏈等。