華南永昌前瞻科技基金9月份經理評論

本基金9月份單月上漲9.91%，高於大盤的8.16%，當月持股組合與上月差異不大，仍維持一定比例的傳產族群，搭配電子業績成長股。

9月份台股走勢受到資金效益帶動而走高，指數來到8200點附近。但電子類股因大型電子股對於下半年成長預估不如預期，拖累整體電子股走勢。

全球股市連袂反彈，亞洲股市紛紛創下今年新高，台股在國際股市帶動下，短期挑戰8395點的走勢不變，惟全球經濟與台灣經濟基本面持續轉佳，似乎已充分反應在9月的台股大漲中，由於未來景氣仍處在緩步落底的格局，傳產漲多後恐陷入整理，且電子接單雖已回穩，可是回升力道尚未明顯轉強下，因此預期10月份台股可反應的空間將受限，仍以個股表現為主。第4季市場焦點有四，一為近期人民幣與台幣升值，與中國薪資調漲，對台灣電子業毛利率的衝擊；二是中國十一長假雖可帶動中概通路消費族群業績進入高峰，然業績似已反應在中國內需通路股9月份創歷史新高的股價上，預期未來震盪可能加劇；三為台灣五都選舉將至，要留意選前金融股是否開始出現政策性的拉抬；四則是年底江陳會將對兩岸臨床及藥物認證進行進一步討論，生技族群至年底前題材仍豐富。

本基金在操作上將維持中性的80-85%比重，不會有太大的變動，但仍持續調整持股內容。選股上，有鑒於整體電子族群仍未有明顯起色，因此投資組合將調整以第4季相對有績效表現的族群為主，主要以傳產及生技為整體的投資主軸，電子族群則以短期營運較有表現的空間為主要投資標的。