鴻利基金8月份回顧

八月份台股呈反彈格局，加權指數由上月底4352.98上揚至本月底4509.44總計上漲156.46點，漲幅3.59%，以金融類股表現最佳上揚28%，電子類股表現最差逆勢下跌5.66%，店頭指數則微跌0.08%。分析類股表現，電子產業陸續有公司調降財測，高價績優生如鴻海等，半年報多不如法人預期，故電子類股遭逢中外法人大量調節；反觀金融、塑化等傳統類股，在經發會宣示將大陸政策由戒急用忍改為積極開放，有效管理，對急需拓展市場之台商為大利多，調降土增稅兩年，則有助金融業資產活化。政府並動用金融重建基金將基層金融機構接管重建金融秩序，對提振投資信心大有助益，故台股在八月份能在全球股市表現皆墨中逆勢上揚。基金持股在持股偏重電子半導體及通訊相關類股，並有部分店頭持股，以致表現較指數略遜一籌，然長期績效仍是同類型中較優異者。目前主要之資產結構為公債附買回10%、公債7%、定存25%、可轉換公司債3%、股票57%。

在政府經發會積極重建市場投資信心，加上財報不佳之陰影已漸走遠，基本面可望於第三季傳統旺季漸入佳境，基金持股已逐漸提高，未來仍將持續逢低買進，股市狀況在資減券增後，大盤可望於4500點間盤整，個股在第三季接單展望及個人電腦世代交替將有新主流出線，以產業結構觀察，上游電子業將在下半年有否極泰來的機會。展望九月份，仍將本著「穩健操作，精選持股」之一貫原則，為投資人謀取最佳之中長期投資效益。電子類股仍將是操作重心，在新科技效應下科技類股中之通訊、半導體、P4相關個股或有機會出線。基金將逐步加碼塑膠、金融，電子類股以半導體、通訊設備為投資主軸，盼能在另一波行情發動時表現能優於大盤。