日盛首選基金一月經理人報告

市場回顧與展望

全球經濟變數隨時間拖延，資本市場的恐慌情緒有所改善。2012年經濟展望變數巨大，但台股仍可望迎來許久不見的小陽春。原因來自以全球環境來看，總經疑慮開始改善，歐洲市場在ECB的LTRO推出後，國債問題從倒債疑慮轉成發債殖利率高低的問題。

展望2012年，由於基本面呈現一季比一季好，下半年比上半年好的格局，上半年相當有利於投資者，展望很令人興奮。而以台股本身來看，首季廠商訂單能見度提昇，但受限工作天數，表現仍處低谷。然下半年景氣較上半年佳，第二季較第一季佳已成為景氣展望的主基調，同時選舉變數亦在開春前就能底定。依過去經驗，外在景氣愈來愈好的環境是相當有利於多頭的。綜上所述，本公司樂觀看待2012年上半年台股行情。投資選擇上，中概及電子族群各有利基，原物料及景氣循環股則相對看淡。

操作策略

在基金佈局方面，目前持股拉升至9成，以中概及電子為兩大主軸，中概則重通路及內需，電子則涵蓋通路及IPAD3與WIN8的受益族群。