華南永昌MSCI全球特選物聯網指數基金二月份經理評論

開年後的重大利空連連下導致歐美中股市大跌，也跌出了一段誘人的空間。油價回升、人民幣港幣回穩，美國基本面數據仍佳之下，歐美中股市開始回彈上升，投資人又開始將焦點放在貨幣政策的利多以及跌深的低價格，因此紛紛開始買進，讓2月份的低迷氛圍改善許多。其中在美掛牌的中國ADR反彈甚多，印證了先前看壞中國僅為信心不足的看法。中國A股則仍維持暴漲暴跌的情況，但國際市場表現開始和中國脫鉤，代表中國因素開始消退，也代表市場對中國經濟的轉型保有信心。

就指數成分內容而言，預期科技股仍會是今年成長焦點，畢竟在一個開始進入負利率以及人口成長趨緩的全球經濟中，要尋找成長的契機靠的還是科技和創新，因此1-2月份的波動仍可視為短期震盪，預計第2季後整體格局仍不脫反彈和盤整，市場焦點則放在美國總統大選、中國金融政策以及英國脫歐公投等重大議題。

在人民幣大貶導致全球股票市場逢高修正、債市殖利率全面下挫後，系統化風險疑慮逐漸消退，歐美中股市價格逢低開始有所反彈，MSCI全球特選物聯網指數在中概股領漲下逐漸回穩。佈局策略上，由於目前市場氣氛逐漸回復正常加上基金閉鎖期結束，因此將會把持股水位拉高以貼近指數走勢。