福泰基金8月份投資展望

7 月的金融市場表現，延續6 月的格局，呈現股市上揚及債券價格下跌的格局，主要原因為除權息行情熱絡，帶動台灣加權指數上揚，而聯準會緊縮政策未見停止跡象，則使得殖利率趨勢向上。而福泰基金七月份的投資操作在股市方面，由於現貨表現強勢，因此在相對應的避險策略下，仍能夠獲取套利利潤，而在公債市場方面，由於利率趨勢向上，因此公債部位亦順勢獲利了結，使得福泰基金7 月份仍可保持穩定的收益。

就近期的經濟環境而言，美國及台灣的綜合經濟指標，已出現止跌回升的跡像，惟在油價高漲及政府貨幣政策緊縮下，整體趨勢處於小循環的反彈走勢，而大循環方向則尚未見到強勁復甦的跡象，因此福泰資產組合的配置，仍以價格風險控制下追求穩定報酬為主。

在持股方面，由於台股指數已站上十年線，預期股市將進行整理，價格風險亦處於相對高檔，因此持股比例將下降因應，而公債部位亦因利率上揚，持債部位將降低因應，以持續穩定淨值走勢為目標。相信此控制下檔風險的模式，對淨值走勢將有正面的貢獻。