群益馬拉松基金六月份經理人評論

七月份展望優於預期，擇優佈局下半年行情六月雖有美國QE將提早退場雜音、中國銀行業資金吃緊狀況出現，全球股市也隨之向下修正，但七月中旬將開始展開半年財報公佈期間。具目前掌握到的資訊，電子業第三季展望佳者以半導體製造（包括晶圓代工及DRAM製造）及手機（低價智慧型手機優於高階手機）/平板（白牌優於品牌）相關IC表現相對突出，在電子下游部分，APPLE供應鏈第三季將開始大量拉貨生產，第二季營運低點已過；DRAM持續缺貨，第三季供給缺口擴大。傳產部分橡膠業者第三季進入旺季，加上原物料價格下滑，預期第二季及第三季獲利表現相對第一季將明顯成長。今年以來大宗商品價格普遍走跌，對食品業者來說，原物料成本將有下降利多，上半年獲利將優於去年同期。

投資策略:

類股輪動表現，基金持股汰弱留強七月份展望仍不錯，本基金將持續買進績優股，佈局下半年的行情。未來選股方向仍以新技術、高毛利、高配息、高進入障礙來篩選，資產配置仍維持九成以上高持股。