統一台灣動力基金十一月份操作策略
2021/12/14 下午 02:54:00 作者:張哲瑋
IMF預估2022年全球GDP為4.9%,相較於今年的約5.9%,在基期較高情況 下仍維持相對較高增速,顯示目前景氣動能仍強。近期通膨仍高,市場擔憂聯準會將加快縮減購債進度及利率上調進程, 2H22年升息預期落在2~3碼 間。近期新型病毒Omicron再起,市場擔憂情緒上揚,預估在輕症機率高對經濟衝擊可望收斂,市場仍關注FED寬鬆政策收緊速度,看好景氣持續回升 但市場波動將加大,近期股市以區間震盪表現看待。
台灣景氣面,主計總處將2021年經濟成長率預估上修至6.09%, 2022年預 估值為4.15%,高於過去十年平均值2.7%。台灣受惠於供應鏈轉移使得國內投資強勁,加上供應鏈不穩定性使安全庫存水準拉高,帶動出口亮麗,加 上民間消費回溫,經濟均衡發展。
投資操作上,類股輪動快,電子股受惠明年新產品規格趨勢,仍將引領大盤 向上,為布局重點,但傳產股布局則須要慎選出口替代產品。在全球資金仍充足下,台股有機會在不確定性消弭下重新回升,投資仍以「選股不選市」 為主軸。
鎖定中長期投資題材上,趨勢發展正向的半導體及由5G所衍生出來的商 機,包含高速傳輸、載板及新材料和車用電子的延續性,但對漲價概念股 維持保守看法。
短線類股輪動加快,原物料著重能耗的轉單類股,下半年電子類股進入旺 季,將重視短料的供應廠商,傳產則聚焦解封後需求浮現且處於低庫存的 產業。