台灣新光競臻笠基金6月回顧與未來展望

主計處公布5月領先指標僅92.1創74年9月以來之新低，加上預期6月份營收難有起色，並將拖累多家公司之上半年財報。造成股市投資人信心不振，融資餘額及大盤成交量一路下滑，台股指數也於6/21日再破5,000點關卡，6月全月台指下跌3.28%收4883。競臻笠基金6月淨值下跌1.53%，於所有開放式基金中排名140。

從美國近來公布之經濟數據（6月NAPM從5月之42.1再往上44.7、5月工廠訂單↑2.5%也較4月↓3.4%佳、5月領先指標↑0.5%至109.3也優於4月之↑0.1%、5月消費者信心指數達117.9也高於4月之115）多顯示在Fed自元月一連串調降利率後，成效著實已反映在部分經濟領先指標上。但對於實質企業獲利之貢獻上，似乎仍未見效，造成近期企業獲利警訊仍頻，也使得美股短線走勢疲弱，連帶牽動全球股市。由於主導全球經濟成長之美國似乎透露出些許景氣復甦之曙光，但由於國際股市表現不佳，台股一舉貫破4,900，刺激出短線停損及融資斷頭賣壓並促使買盤觀望，此將使短期台股指數有下探4,555之壓力。

就多家電子公司反映，今年7、8月有可能延續淡季效應，9月可能才有明顯好轉之機會，因此在景氣空窗期中，預期台股回檔至4500左右時，潛在之資金動能，有可能再牽動一波段反彈，以反應9月真正旺季之到來。因此7月之投資策略長期以佈局為主，急挫時低接LCD中上游、主機板及系統中上游、下半年營收獲利能較上半年大幅成長之個股，短期著墨低本益比之中概股。