中國信託多元入息平衡基金六月操作策略與七月展望
2015/7/21 上午 10:21:00 作者:朱戌文
聯準會主席Yellen 表示今年應會升息,但不要過度重視首次升息的時點,而是升息的路徑,也就是升息的速度與幅度。隨美國升息時程接近與希臘事件干擾影響,股債市波動度如預期地加大。
不過,即使希臘真的退出歐元區,在歐盟的ESM 機制下,與ECB先前已釋出量化寬鬆可以靈活調整的訊息,將可透過資產收購來控制邊陲國家利率的波動,以及避免情勢惡化或蔓延,因此預期金融市場不會出現失序狀況。
配置策略:REITs 方面,因美國10 年期公債利率上升,與希臘違約風險,市場緊張情緒較重,使REITs 股價持續下跌,但考量REITsCap rate 與美國公債間利差有所放寬,未來考慮略微增加REITs部位比重。債券方面,預期美國第二季景氣應可明顯較第一季改善,近期債券投資將以短年期債券為主。