行動基金7月投資策略

本次資金行情比預期中強許多，只要是在政策面作多下，讓包括國內外法人積極進場加碼，而本土性資金也明顯有回籠跡象。以台股目前的資金行情才開始來看，中長線我們建議投資人仍然應該是偏多的操作，至於短線，因為漲多可以對持股比例以及內容做部份的調整。目前我們對第二季獲利預估的看法是，大部分電子產業仍處於淡季期間，加上近期新台幣升值，以外銷為主的電子業，毛利可能因匯兌損失而有縮水現象。半年報公布後，獲利若不如市場預期，可能使台股在第三季進行回檔修正，而且近期台股因為漲幅已大，不排除巿場會因此而提高戒心，先行反應財報效應，使得台股短線將進入修正期。因此，台股應該是進入選股不選巿階段。台股這次上漲以往是以IC設計、太陽能以及博奕概念股為主，其次搭配中概與資產，不斷輪漲而上。這些類股在年中結帳及棄息權賣壓過後，又重新開始了台股另一次的攻擊。至於網通股，我們認為該產業多數將於九月以及第四季進入旺季，因此，在財報效應結束後，應該也是值得佈局的產業。