首頁 經理人報告 報告內文

國泰泰享退系列2049目標日期組合基金四月份經理人報告


2023/5/17 上午 11:44:00 作者:廖維苡
字級設定:

美國3月非農就業新增23.6萬人,失業率3.5%,3月零售銷售月減 1.0%劣於預期,4月製造業/服務業PMI初值同步上升至50.4/53.7,多空消息交錯影響,美股震盪;英國3月CPI年增10.1%為連續7個月在雙位數 以上,歐元及歐股同步走高;日本央行新任總裁植田和男上任維持寬鬆政策,日股大幅震盪後走高;中國第一季GDP年增4.5%優於預期,然美 國再度祭出新一輪對中企制裁,亞洲貨幣相對美元貶值,新興市場股市 下跌。美國3月CPI/PPI年增率分別續降至5%/2.7%,市場對於5月升息一碼即為本波升息終點共識度高,美國十年期公債殖利率收在3.42%, 全球債上漲;南韓維持7天期回購利率在3.5%,印度央行意外維持利率不變,美元指數維持於102附近盤整,市場觀望氣氛濃厚,信用債券多 數上漲,風險性資產漲多跌少。

通膨預期、央行貨幣政策以及經濟衰退擔憂仍為影響市場最重要的因素, FED公布的3月會議記錄顯示,決策者在3月一連串銀行倒閉引起市場動盪後下調今年升息的預期,同時銀行業危機影響可能會讓美國經濟在今年晚些時 候步入輕度衰退。儘管市場仍高度預期今年稍晚將降息,然FED官員仍多次發言管理市場預期,表示讓通膨降至2%目標不變,實質利率將在一段時間內保 持在正值,失業率將從目前的3.5%升至4.5%~4.75%之間。陸續公佈的企業財報好壞參半,然而股價對於業績的反應十分激烈,輪動亦極為快速,短線 操作難度增加。近期主要調整方向為微幅減碼股票部位,並調整全球股票至基準指數相關標的,債券部位則增加投資等級債佔比,微幅增加存續期。預 期在財報陸續公布及FOMC會議後市場會有較明確方向,短線配置傾向觀望。

 


•相關基金:國泰泰享退系列2049目標日期組合基金-A類型(台幣)國泰泰享退系列2049目標日期組合基金-A類型(美元)國泰泰享退系列2049目標日期組合基金-P類型(台幣)國泰泰享退系列2049目標日期組合基金-R類型(台幣)
•相關投信:國泰投信
•相關連結:廖維苡