陸股強勢，中概基金績效沾光

中國股市最近一飛沖天，國內中概基金跟著沾光，統計從去年10月28日陸股起漲迄今，平均績效上漲8.33%，其中台新中國通、中國信託台灣優勢基金，漲幅都在9%以上。中國信託台灣優勢基金經理人呂雅菁表示，國際原油維持低價將有利中國保持一定的經濟增速，更重要的是政策走向寬鬆化的大利多，讓陸股勢如破竹、遇壓不是壓，中概基金也可望持續受惠。

一般來說，中概基金的主要亮點在投資組合上，側重獲利與中國經濟成長、轉型相關的族群，且在陸股上漲之際，表現往往同步看俏。特別是部分基金的操作策略靈活，在配置中適度納入中國股票部位，為近期報酬率帶來相當貢獻。以中國信託台灣優勢基金為例，去年第三季便將中國ETF比重拉高至近8%，適時搭上這一波陸股順風車，績效也相對吸睛。

根據晨星資訊資料，所有國內基金投資於中國股票的平均比重為0.83%，而比重高低，的確也對近期績效造成影響。觀察陸股10月下旬起漲以來的這段期間，比重在3%以上的11檔基金，淨值平均走揚8.51%；3%以下者上漲7.52%，表現相對落後。

儘管開春全球股市跌了一跤，市場信心略微動搖，致使元月以來外資連三賣，大舉調節251億元，台股退守月線之下。不過，呂雅菁指出，低油價讓中國浮現通縮壓力，卻也意外帶來貨幣政策寬鬆的大利多，推升陸股看回不回，進而形成財富擴張效益刺激消費的正向循環，也將挹助中國內需收成股的獲利，連動度高的中概基金成長性亦可期。

資料來源：Morningstar, 2014/10/28~2015/1/7