群益平衡王基金7月份經理人評論

市場回顧與展望

因歐洲債信疑慮降低、美企業財報優於預期與陸股止跌回穩，7月份全球股市普遍上揚。經濟數據方面良莠不齊，6、7月份美國ISM、新屋銷售等數據優於預期，但消費者信心及就業數據等則不如預期；企業面而言，上半年雖進入傳統產業淡季，但因中國等新興市場需求帶動，普遍呈現淡季不淡現象；下半年電子業雖有庫存調整疑慮，但上半年廠商庫存增幅仍在合理水位，只要需求穩定成長，庫存調整疑慮可望逐漸消除。因8月份財報將持續公佈，預期個別公司表現差異仍大。長期而言，兩岸政策持續開放、企業資本支出回升，就業數據可望逐漸好轉；資金面來看，低利率環境仍有助於資金動能持續。整體而言，台股雖短期振盪難免，但長期展望仍佳。

投資策略

策略上中性持股。電子股方面，建議逢低買進包含NB品牌、Apple零組件等長期競爭力仍佳的個股；傳產股方面，長線佈局中概收成、金融、塑化、資產等兩岸關係受惠股，以及高現金殖利率概念股。除以現股賺取投資收益外，因近期國際股市波動較大，考慮使用期貨與選擇權等工具輔助，降低整體投資風險，以確保獲利。