MFS全盛:透過多元資產配置,因應通膨升溫壓力
美國聯準會(Fed)7月FOMC會議維持購債計畫不變,並重申高通膨僅是暫時,但Fed主席鮑爾承認今年通膨數據與上升速度均高於預期。英國央行(BoE)近日亦示警,短期內通膨率可能超標。MFS全盛表示,面對未來後疫情經濟復甦所可能帶來的通膨壓力,可透過多元資產策略來因應,藉由投資全球股票及信用債券,追求中長期資產增值機會,避免購買力遭到通膨侵蝕。
近期美國經濟數據如製造業採購經理人指數(PMI)陸續進入高原期,使得美國第二季GDP年增率初值僅6.5%,遠遜於預期的8.5%,但已回復到疫前水準。此外,美國6月消費者物價指數(CPI)年增率驟升至5.4%,創下近13年最大升幅,一度引發市場對於通膨升溫的擔憂。
MFS全盛指出,面對通膨可能走升、股市評價變貴的投資環境,建議可建構由股債搭配的多元資產投資組合,以達到降低波動、追求長期資產增值的效果。以MFS全盛多元資產優選成長基金為例,其操作三大心法如下:
攻守兼備 平衡風險與報酬機會
心法一:長期增值,少些顛簸:本基金採取MSCI世界股票指數為主要指標,追求長期資本增值;並以美元3個月LIBOR為次要指標,做好下檔保護,讓投資組合更能抵禦金融市場的黑天鵝事件。展望未來,面對可能的通膨壓力,將持續投資全球股票及信用債券,追求中長期資產增值機會,降低通膨可能帶來的影響。
心法二:側重股票,保持耐心:本基金注重基本面選股,聚焦於高品質企業,彈性調節股票曝險比重,並且搭配衍生性金融商品,期望打造相對優異的投資效率(夏普值),享受長期投資成果。
心法三:選股方式,師法大師:本基金選股邏輯類似美國股神巴菲特所提倡的「經濟護城河(EconomicMoat)」概念,透過深入的基本面分析,挑選競爭優勢強勁的公司。
MFS全盛多元資產優選成長基金成立於2016年11月,基金規模截至今年6月底為50億美元,持股109檔,基金經理人共有三位,分別是BarnabyWiener、David Cole和EdwardDearing。
其中,Barnaby Wiener於1998年加入MFS擔任股票分析師,2003年成為投資組合經理人,於2020年被指派為新成立的永續盡責治理部門主管(Headof Sustainability and Stewardship),負責整合並深化MFS投資平台的永續投資能力。
本基金投資目標,會根據對不同類別證券的相對價值、市況的看法,投資於各種不同的資產類別,包括股票、債券、現金及約當現金。此外,本基金資產配置策略範圍為:50%~90%為股票,10%~30%為固定收益工具,0%~40%為現金及約當現金。在基本面投資分析中,也會將ESG因素併同其他因素納入考慮。
MFS全盛成立於1924年,推出美國第一檔的共同基金,身為全球投資管理的專家,運用主動式管理與累積近百年的投資經驗,竭力為客戶創造長期的投資價值。截至今年5月底,MFS全盛資產管理為全球各地散戶和投資機構管理6640億美元的資產。柏瑞投信自2006年起,為MFS全盛基金在台灣之總代理。
圖一、本基金投資流程示意圖
資料來源:MFS,2021/6。圖文僅供參考,本公司未藉此做任何徵求或推薦。基金投資組合可能隨市場看法隨時變化。