MFS全盛:透過多元資產配置，因應通膨升溫壓力
美國聯準會(Fed)7月FOMC會議維持購債計畫不變，並重申高通膨僅是暫時，但Fed主席鮑爾承認今年通膨數據與上升速度均高於預期。英國央行（BoE）近日亦示警，短期內通膨率可能超標。MFS全盛表示，面對未來後疫情經濟復甦所可能帶來的通膨壓力，可透過多元資產策略來因應，藉由投資全球股票及信用債券，追求中長期資產增值機會，避免購買力遭到通膨侵蝕。
近期美國經濟數據如製造業採購經理人指數(PMI)陸續進入高原期，使得美國第二季GDP年增率初值僅6.5%，遠遜於預期的8.5%，但已回復到疫前水準。此外，美國6月消費者物價指數(CPI)年增率驟升至5.4%，創下近13年最大升幅，一度引發市場對於通膨升溫的擔憂。
MFS全盛指出，面對通膨可能走升、股市評價變貴的投資環境，建議可建構由股債搭配的多元資產投資組合，以達到降低波動、追求長期資產增值的效果。以MFS全盛多元資產優選成長基金為例，其操作三大心法如下：
攻守兼備 平衡風險與報酬機會
心法一：長期增值，少些顛簸：本基金採取MSCI世界股票指數為主要指標，追求長期資本增值；並以美元3個月LIBOR為次要指標，做好下檔保護，讓投資組合更能抵禦金融市場的黑天鵝事件。展望未來，面對可能的通膨壓力，將持續投資全球股票及信用債券，追求中長期資產增值機會，降低通膨可能帶來的影響。
心法二：側重股票，保持耐心：本基金注重基本面選股，聚焦於高品質企業，彈性調節股票曝險比重，並且搭配衍生性金融商品，期望打造相對優異的投資效率(夏普值)，享受長期投資成果。
心法三：選股方式，師法大師：本基金選股邏輯類似美國股神巴菲特所提倡的「經濟護城河(EconomicMoat)」概念，透過深入的基本面分析，挑選競爭優勢強勁的公司。
MFS全盛多元資產優選成長基金成立於2016年11月，基金規模截至今年6月底為50億美元，持股109檔，基金經理人共有三位，分別是BarnabyWiener、David Cole和EdwardDearing。
其中，Barnaby Wiener於1998年加入MFS擔任股票分析師，2003年成為投資組合經理人，於2020年被指派為新成立的永續盡責治理部門主管(Headof Sustainability and Stewardship)，負責整合並深化MFS投資平台的永續投資能力。
本基金投資目標，會根據對不同類別證券的相對價值、市況的看法，投資於各種不同的資產類別，包括股票、債券、現金及約當現金。此外，本基金資產配置策略範圍為：50%~90%為股票，10%~30%為固定收益工具，0%~40%為現金及約當現金。在基本面投資分析中，也會將ESG因素併同其他因素納入考慮。
MFS全盛成立於1924年，推出美國第一檔的共同基金，身為全球投資管理的專家，運用主動式管理與累積近百年的投資經驗，竭力為客戶創造長期的投資價值。截至今年5月底，MFS全盛資產管理為全球各地散戶和投資機構管理6640億美元的資產。柏瑞投信自2006年起，為MFS全盛基金在台灣之總代理。
圖一、本基金投資流程示意圖
資料來源：MFS，2021/6。圖文僅供參考，本公司未藉此做任何徵求或推薦。基金投資組合可能隨市場看法隨時變化。