統一大龍騰中國基金八月份市場回顧與操作策略
2023/9/14 下午 01:46:00 作者:李祖任
預期下半年中國出口增速因歐美消費動能放緩而滑落,故將以具產業壟斷地位 及政策任務之國央企為優先投資,包含一帶一路、中國特色估值(中特估)與人民幣國際化等標的,其餘布局關鍵設備及材料國產自主、光伏零部件、新能源車產 業鏈、消費等。
中國國務院近期出台一系列相關政策,開始振興民間消費,並提振民營企業現金 流。同時下調存量房貸利率,預計下半年其他振興經濟措施更將陸續出台。
美股為主的成熟市場已創高或接近前波高點,漲高後預期下半年中國政府振興 經濟措施的出台將使資金開始回流中國股市。
布局重點領域:
中國持續擴大對一帶一路國家影響力,投資參與一帶一路政策之關鍵原料、基建 設備國央企。
AI已成為國與國軍備競賽,中國推動半導體國產替代以增強自主算力為確定方 向,將布局明確受惠者。
預期下半年擴大消費政策將陸續出台,轉向布局部分消費類股。
全球新能源車及充電樁滲透率仍低,中國在新能源車領域為領導者,關注產業 鏈中零部件投資機會。
主要持股相關產業:
中特估、一帶一路相關:持股23%。
國產自主:持股11%。
新能源:持股20%。
科技:持股14%。