全球經濟緩復甦 全球股票組合型基金有助分散風險
受到九月份美國就業數據偏弱影響,日前全球市場走勢震盪,但隨著十月下旬將至,投資人等待美國企業財報數據揭露、中國十八大五中全會的利多預期,市場波動逐漸趨緩,根據彭博資訊,截至10/12,近周美股帶頭翻揚、上漲逾2%,歐亞股市則是漲跌互見。
富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金經理人陳韻如表示,全球經濟成長動能僅是趨緩、並非面臨衰退,美國經濟仍維持穩健增長,目前市場對於美國第三季經濟成長率預估值約在2.5%左右,維持經濟緩復甦的軌跡,成熟市場仍有投資利基,新興市場則須瞄準受惠內需消費帶動的產業,惟留意投資風險性資產時,投資人可以多加強不同市場、區域或資產的配置策略,以控制市場下檔或波動時的風險。
美國市場方面,金融市場逐漸接受升息趨勢,而逐漸升息對市場行情的影響力也日益趨緩,加上升息趨勢預期可帶動景氣循環類股成長,可從美國企業獲利已於第二季度開始改善、美國景氣也不太受到海外影響所得知,市場正向看待十月下旬企業財報數據,有望維持美股長線多頭格局的基調。
歐洲市場受到歐元貶值、資金寬鬆及經濟復甦效益,歐洲企業獲利趨於改善,投資價值日益浮現,伴隨成熟市場內需消費持續增溫,美歐股市裡受惠於中大型產業如科技、消費、金融等族群有機會展現優於其他產業的投資契機。
美國聯準會延後升息預期的發酵作用下,近期國際資金回流新興市場,尤其偏好內需消費產業的小型股族群,以及具有政策改革契機或是價值面利多的單一國家如印度、南韓等,陳韻如表示,一來是受到亞洲小型股市場較具有股性彈力的投資特性,二來是政策改革紅利有望提供新興產業更多的投資機會,透過找出與景氣脈動、政策利多相關的產業分批加碼,搭配定期定額持有成熟股市中大型產業類股,運用此多元靈活配置的策略,可望推升整體資產的投資穩健性與效益。
陳韻如表示,為求結合成熟市場的長線增長趨勢,以及新興市場的高度成長動能,目前富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金有超過60%的比重加碼已開發市場的美歐內需型基金,另有近15%的比重投入以新興亞洲為核心的基金,其他則是精選具評價面優勢的科技、生技醫療等產業,以平均分攤投資風險、降低投資組合的波動度,以求提高投資報酬率穩健的特性,適合穩健型投資人或在市場波動度較高時納入投資組合之列,以達分散風險的效果。
資料來源:理柏資訊,截至2015/9/30。《基金過去之績效不代表未來績效之保證。》
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