全球首選基金9月份回顧
2002/10/9 上午 10:35:00 作者：高子敬
"九月全球股市全面下跌，主要指數均不敵強大賣壓而紛紛創下新低。月底時七大工業國G7更進一步表示，會員國今年經濟成長將不如預期快速，而且成長風險仍存。在基金方面，本月首選基金表現受到大盤走勢所影響而走低，但大部分個股跌幅都能保持在一定範圍內。其中日常用品、健康護理設備服務及公共事業類股表現較佳，其它首選類股均是以下跌作收。其中跌幅較深的個股為英國商業服務與器材補給商Serco，該公司主要是受到全球企業對於資本及營業支出縮減而影響。統計，本基金九月淨值因股市大跌而下挫10.35%。"
投資策略: 全球首選基金透過嚴謹的選股策略，精心挑選了22支具未來發展潛力的企業。本月基金共有4支個股上漲，18支個股下滑。相較於MSCI World Index，本基金表現較大盤(MSCI World Index) 要佳，顯示選股之重要性。但由於美國企業近期發佈第三季獲利預警的比例，可能達到911事件之後的最高水平，S&P500指數出現1941年以來連續3年空頭走勢的機率也大幅升高。例如本基金持有的威名百貨，該公司預估九月份的單點銷售額僅將及原先預估的下檔目標，約較去年同期增長4-6%。分析師表示，如果連威名百貨這類的領導企業的表現都如此保守，其它業者必須要有更積極的策略才能有更佳的表現。由於本基金主要持有的企業基本面仍佳，基金將採高持股之投資策略,，並著重由下往上之基本面選股策略。建議投資人可於股市低迷的狀態下逢低進場承接，良好經營企業終將反應其應有之投資價值。