建弘電子基金3月份經理人評論
2009/4/14 上午 09:41:00 作者：張宇碩
3月份大盤走勢仍呈現上揚格局，大盤指數單月上漲14.34%，而電子指數更是大漲15.59%，而建弘電子基金單月上漲7.52%，表現低於大盤及電子指數表現，表現不佳原因為基金持股於09/03持股偏向保守，持股集中於電子下游組裝龍頭股，但3月份市場主流為金融股及Dram類股，因此3月績效落後大盤。
電子產業訂單狀況自從農曆年後的急單，轉變成短單，此現象顯示市場終端消費力道仍然存在，廠商雖然在農曆年後增加下單來回補已降低的庫存量，而終端消費需求持續消化，電子廠商對上游產品的訂單的需求已經較先前正常化，不過總體經濟景氣仍在底部，因此訂單多為短單狀態。 中國大陸山寨本(山寨筆記型電腦)自09年初開始發酵，當年山寨手機成功的例子，造成中國手機的風潮，市場普遍預估此次Intel已明確表示將投入山寨本市場，加上台灣的半導體廠亦組成GMB聯盟來切入山寨本市場。 台灣零組件廠商在NB零組件的市佔率相當高，因此切入山寨本市場的速度遠快於大陸本土零組件廠商，雖然山寨本市場短期規模也許無法立即提升，但中長期而言，山寨本有機會呈現高複合成長率的成長態勢。例如:機殼、鍵盤、電池及NB IC等台灣廠商市佔率較高的零組件廠商，有機會成為此波山寨本熱潮的受惠者。 建弘電子基金在4月的投資策略將維持70%以上電子族群的持股比重，持股將逐漸自電子上游IC族群轉向下游零組件及組裝。並且搭配10%以上資產族群，來因應近期新台幣升值題材。