第一金全球大趨勢基金七月份經理人評論

隨著主要國央行會議結束，貨幣政策不確定性暫時解除，歐美進入升息尾聲趨勢不變，惟今年降息機率亦不大，反倒是日本利率進入波動將牽動股市表現。短期關注重點仍在財報及總經數據，以標普500為樣本，預期第二季企業獲利年衰退7.3%雖不理想，但庫存已明顯去化，AI相關資本支出呈現逐季改善，且部份消費電子產業已預期下半年將呈現回升，故預期企業獲利的改善將可支撐股市回歸基本面；另美國衰退機率持續下降，後續則需留意油價上升及低基期對下半年通膨復燃帶來的影響。基金區域採行均衡配置，著眼升息將按下暫停鍵，有利估值修復，而企業獲利亦可望轉為增長，可強化股市上漲之韌性，持續轉換至趨勢產業及成長型個股，惟仍檢視個股基本面及估值面交互之變化，以即時進行個股的汰換，並持續做好紀律管理，掌握趨勢及交易機會。