柏瑞投信：AI熱潮方興未艾，布局環球股市勝率高

美國FOMC會議維持利率不變、通膨持續降溫，市場預期聯準會(Fed)最快9月開始降息，推動市場風險胃納改善。柏瑞投信表示，受惠於AI應用需求增長，帶動相關科技類股表現強勁，有別於去年主要由大型科技公司主導漲幅，今年來呈現較為廣泛的上升趨勢，且具備競爭優勢的龍頭企業亦不僅侷限於美國，若要在股市偏多行情下提高勝率，投資布局更應放眼全球。
全球股市廣布局重點商機不漏接
柏瑞投信投資策略部主管帥仕偉指出，觀察目前全球主動型股略，大多數配置相當比例的「科技七雄」(僅說明非推薦)，導致主動管理比重在近年明顯下降，同類型策略看起來越來越相似。根據BofAMerrill Lynch的3月統計，目前全球股票型投組的多元化程度較以往都還要低，主動式基金似乎逐漸成為隱形的指數追蹤者。
此外，FactSet在3月底統計，截至2023年底，由近3000檔股票所組成的MSCI世界指數，「科技七雄」就佔了市值權重的15.4%，並貢獻該指數去年全年漲幅的41.8%，代表市場表現最好的股票交易已過度擁擠，或將讓投資人的全球投組面臨過度集中的風險。然而參考過去22年來，MSCI世界指數在當年度表現最佳的前50名成分股中，平均近半數都是非美國企業，顯示若能廣泛配置全球股市將有機會提高勝率。
LCR獨特選股策略 佈局四大領域長期趨勢
在股市展望方面，柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe表示，今年上半年許多疫情期間出現的趨勢現已逐步緩解，像是消費者累積的超額儲蓄已經去化，行業庫存和供應鏈問題正在逐步解決，物價亦開始回落。不過這種「新常態」並不代表市場將回到疫情前的狀態，因為持續的科技創新以及近岸外包的趨勢興起，已經徹底改變了市場格局。
柏瑞環球重點股票基金經理人Robert Hinchliffe認為，隨著經濟進入新常態，下半年將是投資從長期趨勢中受益企業的好時機，其中包括：1、人工智能創新。2、淨零排放和綠色能源支出。3、電動車(電池和及其他零件）。4、癌症和罕見疾病，以及肥胖和糖尿病的治療方案等四大領域都值得投資人留意。

柏瑞投信投資策略部主管帥仕偉指出，若出現短暫過度負面的市場情緒而出現修正時，都是布局這些具有強大商業模式和擁有未來良好增長前景的優質企業的好時機。

柏瑞環球重點股票基金主要投資於全球股市的優質股票，依據全球總體經濟與企業獲利成長表現，並分析各產業與景氣的趨勢，採用由下而上的選股方式來建構投資組合。柏瑞環球重點股票基金的股票研究團隊，採用獨特的企業生命週期分類研究(LCR)來評估公司的成熟度和週期性，並以此掌握全球股市的輪動機會，進一步挑選出高品質、具競爭力的優質企業，得以繳出亮眼的表現(表一)。

柏瑞環球重點股票基金截至2024年5月底的規模約為11.7億美元，總持股為42檔，投資比重前大三區域分別為美國、英國和法國，占比前三大產業依序為資訊科技、工業跟金融。本基金投組配置仍可能隨市況變化而調整，且須留意全球股市仍有波動風險。

表一、柏瑞環球重點股票基金績效表

資料來源：Lipper，截至2024/5/31，美元A級別，以原幣計算，基金成立日：2003/12/09。同類型採Lipper環球股票分類，僅包含台灣核備銷售的境外基金。美元計價。四分位排名是將績效排名由小至大排列，並分成四等份，第一個四分位數代表排名位在前25%，第二個四分位數代表排名位在26%~50%之區間，以此類推。圖文僅供參考，本公司未藉此做任何徵求或推薦，投資人仍需視已身風險承受情況。過去績效不代表未來收益之保證。

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