兆豐生命科學基金八月份經理人評論

8月底，美國拜登政府依據《 降低通膨法案》 的授權，公布聯邦醫療保險和補助服務中心(CMS)與藥廠進行第一輪聯邦醫療保險(Medicare)藥價談判的10個處方藥物。入榜者包括必治妥施貴寶(BMS)、輝瑞(Pfizer)、禮來(EliLilly)、嬌生(J&J)等大藥廠的暢銷藥。不過有分析師表示，在短期1-3年內藥品價格談判可能對製造商的財務影響不大，因名單上多數的處方藥原本就面臨近1到3年專利到期或失去獨家經營權的壓力，面臨被各大生物相似藥或學名藥瓜分市場的命運。部分大型藥廠因去年該法案通過，股價已出現大幅修正，估值也來至近年的低位。而談判計劃後藥價實施最快要到2026年。投資策略上，考慮藥廠的市場地位與相對合理估值，預計把大型製藥類股比重逐步墊高。