台新智慧生活基金六月份經理人報告

6月全球股市持續上漲，除了科技與成長股漲勢未歇，循環類股與非美股市亦各有表現，整體氣氛佳。儘管市場留心近期顛簸的經濟數據與緊縮的滯後效應，但認同通膨大趨勢往下、央行政策調整與短期經濟韌性，衰退預期持續下降。此外企業獲利或有獲利率等隱憂，但負面訊息減少，帶動法人積極回補部位，股市小幅回檔皆有撐。我們認為在經歷強勁的上半年反彈後，需留意過熱風險，除資金動向一致性提高外，升息終點未定可能影響評價面回升的空間；另在更多投資人看向2024的復甦、今年股市表現優於預期後，明年潛在報酬將降低，因此下半年仍為選股重於選市，關注補漲機會以及成長空間足夠的題材個股。操作上持續加碼受惠AI的各大產業龍頭業者，亦看好電動車與車用產業鏈的表現，該次產業在5~6月已有顯著的觸底反轉跡象。工業等循環類股則為第三季焦點，自動化、水資源、儲能節能等皆為可長線佈局者。相對保守的為半導體設備、與中國復甦連動的消費相關、以及基本面雜音增加的生技醫療產業。