聯邦債券基金12月操作策略

貨幣市場：雖然整體資金供需狀況變化不大，不過由於已屆年底企業作帳高峰，行庫操作心態將漸趨保守，金融機構平均隔夜拆款利率成交區間小幅上揚至0.1~0.106%附近。而短票市場方面，在投信基金的積極買票需求下使得利率未因銀行端調度保守而受影響，30天內的短票成交利率維持在0.20-0.23%。另外央行沖銷規模則較上月呈現縮減，總計自11月1日至30日止，累計定期存單共到期金額為34,553.3億元、發行金額為35,000億元，該期間僅小幅淨增加446.7億元，累計未到期存單餘額達57,026.75億元仍再創歷史新高。展望12月份存單到期仍高達35,290.3億元，預料貨幣市場利率將可望維持區間狹幅震盪。

公司債市場：初級市場大型案件有台電公司債進行標售，得標分別為三年期1.15%、五年期1.50%及十年期2.15%，整體標售結果較前期公司債約上揚一碼。另外有富邦金控公司債102億元，其中5年期主順位公司債32億元、利率為1.70%；7年期主順位公司債10億元、利率為1.90%；7年期次順位公司債60億元、利率為2.60%。而次級市場則受到20年增額公債得標利率走低之影響下，部分買盤轉趨積極追價意願提高。