建弘金鑽基金3月份經理人評論
金鑽基金98年03月底每單位?值為6.06元，淨值增幅為6.50%，而3月加權指數上漲14.34%。整體而言，金鑽基金3月份表現劣於台股指數。未來仍將積極提升績效，為投資人爭取更佳投資報酬率，並運用期貨進行避險，控制下跌風險。
3月底金鑽基金總持股比重為81.77%，電子股佔61.69%，而傳產類股(含金融)佔20.08%。投資組合當中，電子類股分為半導體29.46%、光電15.50%、NB及週邊13.44%、網通3.29%；傳產持股包括原物料6.39%、中概5.73%、百貨2.84%、鋼鐵2.0%、金融3.12%。 從近期的總經數據來看，包括美國耐久財、新屋開工率、台灣M1b貨幣供給額皆意外上揚，優於市場預期，顯示經濟正在慢慢轉好的現象，這些正面數據已逐步反應在近期全球股市，市場信心逐漸趨於樂觀。不過台灣電子業開始擔心在急單之後，會出現庫存過高或過剩的問題，反映在盤面上的，電子股高檔調節的賣壓也跟著放大，資金開始轉進傳產，其中以中概傳產受惠最大，成為盤面重心；另外，新台幣在大貶至35元後轉升值，由於油價上漲及美元貶值的影響，其他傳產及資產股也開始輪動，台股指數滾量後仍持續震盪走揚。 預期4月資金於各類股間快速輪動，操作難度提高，加上大盤由低檔至今最高已反彈40％，電子股亦超過50％，操作上宜慎選個股。電子股因波段漲幅已大，加上4月底前將揭露的第一季財報，考量ASP持續走跌、新台幣匯率3月份急升，1Q09獲利改善幅度可能不如市場預期，股價修正壓力漸重，建議往上逐步減碼已獲利的電子股。金融股及傳產股漲幅相對落後，且2Q基本面及題材面皆有利反彈，預估4月份較有表現空間。由於5月份第三次江陳會即將登場，因此包括具MOU題材的金融股及航空觀光股，第二季公共工程積極展開的受惠股水泥、鋼鐵族群，中國產業振興政策受惠股如汽車股，以及新台幣升值題材的資產營建股等皆可作為換股操作標的。 因此，金鑽基金對4月台股的看法為量滾量後轉區間震盪，操作上電子族群在季報公佈壓力下，漲勢恐受壓抑，而傳產在資金輪動補漲、兩岸題材加溫下較具表現空間，且中國公布3月採購經理人指數連續第4個月上升，其經濟體為全球最強，因此中國內需概念不容忽視。類股方面，佈局族群在電子股方面為IC設計、封測、光電、NB相關個股，傳產則為原物料、中國內需、資產、觀光百貨、金融族群。預計持股比重維持在80-85%左右。