萬全基金11月行情回顧與未來展望評析

持續走弱的美國經濟，導致美元持續弱勢，產生日圓carry trade 平倉潮，日圓由115 狂漲至107.56 的兩年半高點，加速全球股市跌勢。11月全球股市全盤皆墨，台股因籌碼面鬆動，散戶融資斷頭及外資因應贖回減碼台股，單月跌幅11.58%僅次於上海股市-18%。台股中以類股表現來看，之前的強勢族群成為最後一波補跌的重心，包括水泥、台塑四寶、鋼鐵、航運及中概龍頭等，單月跌幅都跌過15%以上，唯一值得欣慰的是這些族群持有者多為法人，即便遇上法人大幅調節，融資斷頭的壓力相對較輕，只要投資價值浮現，接手力道會強過大盤，至於電子股，短期因仍有淡季的壓力，及籌碼凌亂的問題，選股難度更甚於傳產。

大盤低點來到年線位置，市場信心極為低迷，但近期上市櫃公司相繼宣布實施庫藏股，加上美股止跌，十二月台股應有反彈的空間，預估指數有機會回到8800-9000點的位置。股票投資上，著重中長線看好的原物料題材，並挑選未來二季獲利持續維持高檔的條鋼，散裝航運；以及明年1q受惠大陸農曆年消費需求的通路股及消費性電子。