統一全球新科技基金五月份市場回顧與操作策略

全球股市5月份呈現回升，主因美國債務上限在進入兩黨協商後，擔憂逐步降 低，且區域性銀行未再傳出惡化的消息，加上Nvidia大幅優於市場預估的財報利多帶動。僅管FED 6月份是否升息的機率起起伏伏，但以長期架構而言， FED鷹 派升息的階段已過，對股市評價的壓抑已反應在2022年的股市表現， 2023年進入評價復甦以及獲利復甦的階段，截至目前為止，全球股市修復仍以評價修復為 主要動能，預計下半年市場將更聚焦在獲利修復動能。

類股方面， 5月全球科技股的風險情緒大幅改善，主因Nvidia大幅優於市場預估 的展望，一舉扭轉4月TSMC下修全年展望，導致市場預期半導體復甦將遞延的悲觀情緒。尤其受益於生成式AI的趨勢強勁，資料中心已在本季恢復雙位數成 長，不僅資料中心客戶加大AI設備投資，企業端客戶也加速生成式AI導入，來改善人力成本，優化生產力。預期生成式AI不只是科技產業新應用亮點，其更深層 的意義在於疫情後，全球經濟面臨供應鏈重組、通膨高漲以及人力短缺導致薪資高漲的環境，使得生產力下滑、全球經濟成長預估低於過去平均成長；而生成式 AI的問世，正好有助改善全球企業生產力，抵銷高通膨與高薪資的不利環境，使得生產力再度進入高速循環的可能性提高，也因此預計生成式AI的導入速度將會 加速，相關AI趨勢也將持續成為全球投資亮點。

基金持股現階在全球半導體佈局上更形聚焦，主要佈局聚焦在AI Server、資料中心等產業，同時，佈局台灣、日本以及中國等受惠AI的相關供應鏈。因應FED逐 步升息進入尾聲，新增雲端以及資訊安全等產業。