中國信託華盈貨幣市場基金一月操作策略與二月展望

貨幣市場回顧：

1月逢農曆春節年關將近，市場資金需求旺盛，企業資金進出頻率大幅增加。為緩解資金狀況，央行到期定存單減量發行，而銀行間也提前備妥春節長假資金需求，整體資金狀況偏寬鬆，緊縮效應不大。在資金充裕及票券發行量縮減，短期利率整體平穩。整月來看，隔拆加權平均利率收在0.556%，公司債RP利率(7天以上)成交區間為1.10%-1.25%，30天免保票賣斷利率則介於1.25%~1.30%。

基金操作策略：

在公債市場方面，投資人仍觀望並等待聯準會會議結果及美債進一步指引。在貨幣市場方面，主計總處概估台灣第4季經濟成長率-0.86%，2022年全年經濟成長率由原先預估值3.06%下修至2.43%，經濟成長大幅減緩主要受到外部需求疲弱，加上供應商持續調整庫存，進出口貿易雙雙呈現大幅滑落。儘管如此，民間企業投資動能仍在，加上受惠疫情解封，帶動民間消費持續回溫，可望進一步促進民間消費增長。而本基金操作策略將以保有一定之流動性與安全性為優先考量，而後視利率與資金情勢變化，積極且靈活調整投組配置，以維持基金收益率與排名。