第一金店頭市場基金七月份經理人評論

美國供應管理協會(ISM)公佈2012年7月製造業景氣判斷指數由前月的49.7(創2009年7月以來新低)略增至49.8，結束連續2個月走低的狀況，低於第二季的平均值(52.7)。根據ThomsonReuters調查，經濟學家原先預期7月製造業景氣判斷指數將升至50.2。根據金融資訊服務機構MarkitEconomics公佈，歐元區7月份PMI綜合產量指數(製造業產量指數與服務業企業活動指數的加權平均值)終值為46.5，略高於初值與前月的46.4(3年來最差)，過去11個月有10度呈現衰退。上述歐美兩項指標7月指數均低於預期，顯示第三季旺季不旺的可能性增高。

主計總處公布今年經濟成長率預測，從5月預測的3.03%，調降0.95個百分點，來到2.08%。受出口影響，第2季經濟成長率概估統計為負0.16%，較5月預測數的0.77%，調降0.93個百分點。消費者物價指數年增率預測為1.9%，則較5月預測的1.84%，微幅上修0.06個百分點。主計處表示，如果國際景氣進一步下探，的確會對保2%形成壓力。經建會公布6月景氣燈號為藍燈，連續第8個月藍燈，景氣分數維持跟5月的15分，顯示國內景氣仍然低緩。今年6月國內勞動市場維持穩定，但金融面、生產面、貿易面、消費面指標表現仍欠理想。

台股近期因證所稅定案以及歐盟領袖誓言救歐元，讓市場不安心理獲得舒緩，但下半年國際景氣情勢仍不佳，企業獲利下修風險頗高，因此研判短期將面臨上檔壓力。店頭市場基金7月底持股比重89.21%，預估本月持股比重約80~90%，佈局重點為半導體、平板、手機、NB、中概內需、生技等相關族群。