鋒裕匯理阿波羅基金八月月份經理人評論

8月份台股指數下跌0.58%，相較於美國的那斯達克指數上漲了9.59%以及費半指數上揚了5.81%，表現相對落後，主要因素除了美國主要拉升的相關個股多以軟體以及電動車等最創新的產業為主之外，華為禁令的升級使得台灣科技大廠紛紛增添展望不確定性，亦為8月份台股指數不如美國科技類股的原因，而本基金在此前投資的主要類股亦受此禁令升級的影響，在不確定因素的提高下，相關類股紛紛遭到市場的重新評價，因此為降低所屬產業的短期不確定性，本基金8月份遂紛紛調降相關科技類股的比重，並提升受惠於低利率環境以及台商回流等趨勢下的相關產業鏈的持股比重，展望第四季，隨著美國大選的時程越來越近，預估美中關係將成為此次大選不斷被拋出來議題，中美關係的鬆緊仍須仰賴最終大選結果而定，個別產業鏈方面，則以華為禁令寬限期的結束以及蘋果即將發表開發者大會等議題為主，總之美國大選的結果與其對中國的態度是否轉趨強硬或趨緩，華為禁令到期是否如以前一樣會再進行延長以及哪些供應鏈最能迅速補足空出來的市場缺口，蘋果的新產品是否有新應用與是否熱銷，將成為第四季觀察的重點。