日盛MIT主流基金一月經理人報告
2012/1/17 下午 03:29:00 作者:林一弘
市場回顧與展望
全球經濟變數隨時間拖延,資本市場的恐慌情緒有所改善。2012年經濟展望變數巨大,但台股仍可望迎來許久不見的小陽春。原因來自以全球環境來看,總經疑慮開始改善,歐洲市場在ECB的LTRO推出後,國債問題從倒債疑慮轉成發債殖利率高低的問題。
展望2012年,經理人認為市場最受談論的選舉、歐債等外在環境變數在首季可望關關難過關關過。由於基本面呈現一季比一季好,下半年比上半年好的格局,2012年上半年相當有利於投資者,展望很令人興奮。中國及主要新興市場12月製造業景氣回升,硬著陸風險下降。而以台股本身來看,首季廠商訂單能見度提昇,但受限工作天數,表現仍處低谷。然下半年景氣較上半年佳,第二季較第一季佳已成為景氣展望的主基調,同時選舉變數亦在開春前就能底定。依過去經驗,外在景氣愈來愈好的環境是相當有利於多頭的。
操作策略
在基金佈局方面,目前持股拉升至9成,以中概及電子為兩大主軸,中概則重通路及內需,電子則涵蓋IPAD3及WIN8受益族群。MIT選股上仍以各行各業的贏家為主。