中國信託多元入息平衡基金四月操作策略與五月展望
2015/5/18 下午 04:59:00 作者:朱戌文
全球資金情勢仍偏寬鬆,聯準會升息預期後延,傳聞中國也將推出購債的量化寬鬆政策,加上企業財報不差與購併消息頻傳,及歐元區景氣則緩步升溫,激勵全球股市穩步上漲。利率方面,歐元區民間貸款年增率三年來首見正成長,且貨幣供給升幅大於預期,並見避險資金撤出德債,出現獲利了結賣壓,使德債殖利率驟升,並帶動美債利率隨之快速上彈,導致投資等級債券與REITs價格下滑。
配置策略:高股息股方面,將回補能源相關部位;REITs方面,因美國10年期公債利率迅速彈升近20個基準點,使REITs股價今年以來漲幅收斂,將略微降低部位比重。債券方面,由於德債持續受到拋售,利率大幅上升,美國公債利率受其影響亦上升至今年以來最高位,近期債券投資上將以短年期債券為主。