統一大龍印基金六月份操作策略及展望

中國：近期A股走勢逐漸回穩，雖然金融去槓桿政策仍持續，但市場信心已自前期悲觀的氣氛中逐步恢復。6月中國官方製造業PMI 51.7，高於市場預期的51與5月的51.2，將有效緩解市場對中國經濟下行過快的擔憂。流動性方面，在美國加息週期疊加金融去槓桿的大背景下，貨幣政策仍處於穩中偏緊態勢，但預估下半年緊縮態勢將較第二季更和緩，有利金融市場表現。短期港股仍具低估值和高殖利率優勢(3.5%以上)，但在MSCI納入A股和A股估值逐步修正到位的情況下(滬深300 P/E已降至13倍)，將吸引長線資金開始進駐。
印度：截止6月止，印度降雨量已達過去幾年均值的水平，有利受廢鈔政策衝擊的農村經濟加速恢復。7月1日將實施的全國統一貨品與服務銷售稅(GST)，為印度70年來最大規模的稅改措施，短期新稅制雖然可能導致零售商銷售下滑，衝擊第3季的消費者支出，但長遠來說，行政程序將大幅簡化，有利印度各省的生產和貨物流通增加，吸引外資投資和推動經濟表現。

主要持股相關產業檢討

中國：看好(1)受益加息週期的金融類股(2)受益供給側改革的中游產業鏈(3)一帶一路和出口相關類股(4)受惠中國官方政策高度支持的新能源汽車、半導體、網路科技、PPP等。
印度：換鈔政策的衝擊逐漸緩解，看好受惠政策支持的農村經濟，包括汽車、水泥、非銀行金融、基建、民營銀行；及受益改革推進的塑化、消費等產業。