第一金小型精選基金一月份經理人評論
2014/2/25 下午 04:13:00 作者：黃善恒
美國與大陸製造業景氣轉弱，擔憂FED在1月底會議決議持續縮減購債規模，新興市場貨幣貶值，國際股市下跌，1月份全球股市普遍下跌。台股1月呈下跌，水泥、食品、塑膠、紡織、電機、電器、生技、玻陶、鋼鐵、汽車、營建、運輸、金融等呈現明顯下跌。造紙、電子、電腦及週邊、光電、電子零組件等呈現小漲小跌。
去年底經濟景氣轉弱但2014年仍會轉好─IMF與世銀均上修全球2014年GDP成長率。美國領先指標12月MOM+0.1%、耐久財訂單12月MOM-4.3%、新屋銷售12月MOM-7%、成屋銷售12月MOM+1%、新屋開工與營建許可12月MOM下滑9.8%與3%、Markit製造業PMI由55下滑至1月53.7、密大消費者信心由82.5降至1月80.4。歐元區消費者信心由-13.5上升至1月-11.7、綜合PMI由52.1上升至1月53.2(製造業上升1.2至53.9、服務業上升0.9至51.9)。大陸Q4 GDP YOY+7.7%、HSBC大陸製造業PMI由50.5降至1月49.6。南韓Q4 GDP YOY+3.9%
未來投資策略將以集中持股，靈活操作為主。持股比例於電子、金融及非金電中採取均衡布局，投資標的則以低P/E、P/B價值投資或未來成長性佳之個股為主。