台新智慧生活基金五月份經理人報告

目前世界指數未來12個月的本益比已經突破平均+兩個標準差， 因企業獲利衰退但股價提早反彈， 但在財報季後， 市場對於企業現金與因應疫情等狀況已有清楚了解，S&P500科技類股營收優於預期比例約67%、獲利優於預期約70%； 生技醫療類股皆為83%， 並無想像中的差， 尤其5月中以後企業獲利已停止下修，一旦6~7月景氣有所恢復， 則也有可能看到供應鏈從砍單變加單， 企業重新上調展望。
操作上保持較高持股水位， 看好寬鬆資金下股市的相對吸引力， 維持看好科技股的看法不變， 唯近期部份個股漲幅較大將伺機調節。題材來看半導體的復甦週期延續， 晶片廠Marvell與記憶體廠Micron分別上調展望， 反映了資料中心與5G的強勢， 全年的成長性無庸置疑，由於各國加速補助紓困， 汽車與手機需求也有超乎預期的可能， 密切觀察是否有切入機會； 至於在家工作與線上需求相關類股 仍保 持強 勁動 能，FB、Twitter、 微軟等越來越多公司表明在家工作是一個長期趨勢， 這讓一些雲平台、 雲安全與資料中心升級的軟硬體部署需求可以持續。