兆豐國際第一基金一月份經理人評論

2012年12月份美國ISM製造業指數由11月的49.5攀升至50.7，高於市場預估的50.4，站上景氣擴張臨界點50之上，透露短期美國景氣動能不弱，其中就業及供應商交貨指數雙揚是ISM重回50的關鍵。就業指數由48.4上升至52.7，顯示美國年終銷售旺季效應，帶動企業提高雇員需求意願；供應商交貨指數也由50.3上升至54.7。展望後市，美國參眾兩院通過財政協議，6,070億美元中部份減稅將展延，且在Fed量化寬鬆政策助益下，預估2013年美國經濟硬著陸(ISM指數跌破過往循環低點46)機率低。

2012年12月份中國製造業PMI與前月持平在50.6，連續3個月站上50；12月份中國匯豐PMI終值也從初值的50.9大幅上修至51.5，連續4個月上升，來到近19個月以來的高位，表明中國經濟回升的態勢已經明確。

展望2013年的第一季，雖然整體產業處於淡季，但中長期在中美兩大經濟體都可望呈現緩步復甦的條件下，基金持股策略及方向將偏多操作：傳產股將以中概收成相關公司為主；科技股則以營收將最領先回溫的半導體及IC設計類股為主。