卓越基金4月回顧與未來展望
2003/5/20 上午 09:43:00 作者：陳俊昇
卓越基金4月淨值由上月的13.85元下跌至13.55元，跌幅為2.17%，同期加權股價指數下跌4.01%，故卓越基金表現略優於大盤，而於172檔開放式基金中排名第32名，整體表現屬中上。加權股價指數4月先是受惠美伊戰爭結束較預早之利多影響，股市自4,275點反彈至4,677點，不過爾後受到亞洲區SARS疫情惡化影響，又急挫至4,044點，4,360點之中期支撐一舉跌破，亦使本波自3,845反彈以來之上升趨勢遭到破壞。卓越基金本月表現較同業略優亦比大盤跌幅小之主因為:即時將資金集中於電子股上，且以電子權值股為多，另持有OTC業績成長股，而本月跌勢最重之塑化、鋼鐵、造紙等類股則持股較少，不過受到SARS影響，多數中概股股價急跌，卓越基金之前持有部分之橡膠、汽車類股股價亦受到影響，惟因相關個股首季利佳，股價已出現跌深反彈。
展望5月，美國近期公佈經濟指標好多於壞，美國企業公佈財報亦多優於預期，但目前大陸及台灣SARS疫情仍未好轉，對中概、電子、原物料股均相當不利，而大盤4,360點之支撐反為壓力後亦不易一舉反攻，故股市大幅反彈並不容易，加上目前電子業多數進入淡季，故大部位資金不會於此時進入股市，影響所及，融資亦大減至1,500億以下並創3845點之低水位，故整體籌碼問題較不大，重要的是SARS之不確定因素未消失，預期指數將於3,850~4,350間整理，而若疫情持續拖延，則大盤將以低量進行整理，卓越基金持股將80%~85%間波動，短期以電子為主，搶反彈則以原物料股為觀察標的。