富邦台灣企業社會責任基金七月份經理人評論
2012/8/13 下午 03:26:00 作者:林秋宗
以整體歐盟而言,歐盟主席與歐洲央行一再重申維護歐元區的決心,使得股債均出現相當幅度的反彈,但仍須觀察後續歐豬各國殖利率的變化,與歐盟有關當局的後續動作。美國由於大選在即,經濟如有惡化,預期當局會採取適當措施,但由通膨與失業率來推算FED的利率政策,大舉QE3的機率並不高。中國由於政權輪替,股市雖持續走低,但仍未見有大動作,此現象應是暫時,待10月以後政權輪替將明朗,新一代領導團隊應會以減稅來刺激經濟。
就國內而言,由於景氣對策訊號連續幾個月出現藍燈,證所稅定案後,政府也將採行一連串的政策來刺激景氣,將持續觀察後續政策變化與證所稅定案後股市成交值擴增程度,來決定總部位的曝險程度。綜合上述的分析,將未來的希望放在預期中國政權輪替後的一連串刺激措施,將疑慮較大的高科技族群減碼,而增持傳產與中概族群。總持股以80~85%來進行調整,在大環境未明朗前,佈局策略偏向防禦。