鋒裕匯理阿波羅基金八月份經理人評論

台股在8月上半旬面臨量縮價跌的態勢，主因是指數來到歷史高檔使得投資人居高思危，在去年11月起直到今年五月之前台股幾乎呈現月月漲成交量也不斷放大的走勢下，散戶人數不斷創高，籌碼相對凌亂，近幾個月的指數來到高檔震盪實屬相當合理的現象。未來指數能否再度演出驚奇仍要觀察美國科技類股走勢以及近期陸港股外資撤出是否有回穩的跡象，從投資的角度來看，依中性的角度假設台股指數呈現區間震盪走勢來進行推估，選股不選市為接下來投資的關鍵。以產業面而言，隨著面板與NB面臨庫存攀升，引發供應鏈財測下修的疑慮是否蔓延至其他電子族群，為近期值得關注的焦點。另外智慧型手機能否在新一代IPHONE手機推出之後，出現受市場歡迎的新應用，進而造成相關供應鏈受惠，亦為第四季觀察重點。