光華基金8月回顧與未來展望
2002/9/12 上午 09:45:00 作者：張君銘
雖然目前資金浮濫，指數亦在相對低檔，但由於整體的景氣不明，所以投資的追價意願極弱，大盤雖在一邊一國論後出現反彈，然力道仍顯不足，所以大盤呈現連續第四個月的收黑，指數由4940點下跌至4765點，指數下挫175點，跌幅為3.55﹪。以類股表現來看，7月份電子股出現跌深反彈的走勢，但到了8月中旬，股價欲振乏力的跡象產生，便立即出現獲利了結的賣壓，半年報的陰影也使得買盤暫時縮手，績優傳產股則是相對優於大盤。整體而言，雖然光華基金採高持股策略，由於選股的準確度還不錯，所以出現相對優異於大盤的表現，逆勢約1.2%的漲幅，實屬優異。
考量第四季的耶誕節需求，應該還是有機會出現旺季效應，目前持股比率為92﹪的光華基金，9月仍將持續維持在相對高持股，投資組合也不會有太大的變動，基本上仍以汰弱留強為最高原則，計劃總持股比重仍約在90-93%之間，重心以電子類股為主，族群標的選擇則以光電為首選，PC部分則配合需求可能上揚，除主機板及筆記型電腦之外；記憶體部分將以逢低承接。整體而言，雖然美股已有止跌回穩的跡象，仍要留意景氣不如市場預期使得股價可能回跌的風險。