凱基全球高效平衡基金二月份經理人報告

本基金目前的投資中心情境定調在成熟市場持續帶動新興市場穩健復甦，對於風險性資產的股票以及信用市場相對樂觀看待。
 操作方面，將提高投資組合的存續期間與股票避險部位。過去因為經濟數據強勁及升息預期，而保持較短的投組存續期間，現美國10年期公債大多已反映Fed升息的預期，短期股市漲幅大且波動低，恐有修正風險，故已進場承接美國10年期公債；而長天期的公債未來有機會殖利率進一步攀升。另外，在景氣擴張的階段以及市場找尋較高的殖利率之下，美國的高收益債券較受惠；歐元區債券在ECB持續寬鬆政策之下，亦會繼續受惠。未來市場的風險來自於川普就任後其政策的有效性與規模，以及美國未來升息的步調。