理財通基金7月回顧與未來展望
2002/8/19 上午 11:45:00 作者：余睿明
一、七月投資組合及績效
七月份在美股因財報疑慮持續下挫，及電子業景氣復甦不如預期拖累下，指數持續下跌，累計全月指數下跌9.2%，以5153.77點作收。 理財通基金七月底淨值8.92元，較六月上漲5.06%，於平衡式基金中排名第一，表現良好，不過全年績效仍在1/2左右，仍有改善空間。 至七月底理財通基金資產配置如下： 資產別 定存 銀行存款 債券附買回 債券公司債 可轉換公司債 股票 比重 0% 37.23% 7.4% 20.71% 0% 34.66%
二、 八月投資展望及策略
展望8月份，國際環境方面，美國總統布希將對經濟問題召開論壇，8月14日以後會計問題將逐漸消退，雖然經濟數據顯示美國二次衰退疑慮未除，但是企業公佈的獲利已經嗅出產業落底跡象逐漸明顯，近期道瓊和Nasdaq反覆測底後已見止穩，如果中東戰事未擴大，預期8月之後，隨著旺季到來以及企業庫存處於低檔，越接近第四季，股市走穩向上的機會將越大。
國內產業景氣經過第二季的調整後，第三季旺季復甦的跡象也逐漸明確，從主機板到光碟機、數位相機、N/B等雖然目前為止尚未有明顯復甦訊號，但從總體經濟已走出去年谷底研判，預期第三季仍會有旺季效應產生。
台股在7月份持續下滑，已經出現月線連四黑，研判8月反彈向上的機會相當大，7月份上市、櫃公司中有57％營收高於6月，比6月份的37％明顯改善，所以估計指數也應不致再繼續破底，操作策略採積極區間操作，4750附近加碼至60％，5200點附近減碼至35％，加碼重心為電子與中概。