全球投資趨勢多變 多元資產配置正流行
近年來全球化趨勢加速，各國的投資門檻限制逐步放寬，市面上充滿各式各樣的投資商品供投資人選擇，在台灣也可以投資遠在拉丁美洲、中東的股市，也可透過不同的管道投資於海外商品期貨；然而全球金融市場的變化莫測，許多表現搶眼的市場中潛藏投資人不了解的風險，也因此報酬表現常有大幅波動。尤其近期全球金融市場的大幅震盪令許多投資人措手不及，給了已習慣低波動股市的投資人一記當頭棒喝，提醒大家需時時不忘保持適度的風險意識，及保持良好的資產配置因應難以預測的投資風險。 資產配置
因應如此迷人卻又多變的金融市場，許多學者專家皆戮力於找尋最有效率的投資方式，而其中最負盛名者應是諾貝爾獎得主馬可維茲所提出的現代投資組合理論，他認為應同時兼顧報酬與風險的平衡性，透過資產配置達成投資人對報酬與風險接受度的目標，並認為資產配置可分散掉單一資產的風險，使得整體投資組合最終僅承擔系統風險(即整體市場一致面臨的風險)。
你不需要了解如此複雜的投資組合理論，但其中的道理卻是人人都懂且耳熟能詳，包括「天下沒有白吃的午餐」以及「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡」；「天下沒有白吃的午餐」表示報酬與風險是往往是相對的，高報酬的背後即相對應著較高的風險，而低風險之下則難有高報酬率；而「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡」即代表透過資產配置達成分散風險的概念。因此投資成功的途徑應該不僅是追求高報酬，而是應該同時了解如何管理投資風險。
投資組合分散的結果會如何？以一個簡單的範例說明：自1985年以來投資全球股市(以MSCI全球指數衡量)至2007年底，年化報酬率約8.64%，年化波動度則達到14.36%，然而若均衡投資於全球股市與全球債市，則可獲得年化報酬率約8.34%，相較100%股市投資僅減少了0.3%，然而年化波動度則大大的降低至8.95%，由此可發現簡單的股債均衡投資即可有效減少投資組合的波動性，然而報酬率卻是相差無幾，而這僅僅是股票與債券各50%的配置即可達成，若加入更多元的投資工具以及因應市場變化而做的適度調整，則可能提供更良好的投資表現。