華頓全球旺組合基金7月份經理人觀點
2009/8/25 上午 08:43:00 作者：林秋瑾
由於6月時評估股市恐於6月下旬至7月間面臨回檔壓力，故全球旺一度於6月底將股票基金部位降至26%，當時曾提及將觀望7月歐美財報公佈結果再評估增持股票基金的時間，而在歐美進入財報高峰後，市場人氣再度因財報表現良好而轉趨樂觀，全球旺遂逐步按6月計劃漸漸增持股票基金部位，並於7月底提升股票基金部位一倍至52.54%，主要加碼的重心分別為拉丁美洲、印尼以及天然資源相關產業基金，而7月間投入至月底的表現則介於7-13%之間，而原本已持有的能源、科技股基金亦有3-10%的正報酬，故全球旺股票基金部位雖僅五成左右，但卻受惠新興市場與天然資源類股的趨勢強勁而表現良好。
在債券基金部位中，截至7月底共計持有一檔可轉債、一檔高收益債及二檔新興市場債券基金，其中，可轉債與新興市場債基金延續6月的穩健表現，於7月間受惠新興市場持續降息、貨幣升值以及股市大漲而再度創造3~5%的正報酬。 全球旺基金雖於6月中將帳上原物料基金、拉美基金與中東歐基金全數售出，但已於7月間再度回補原物料基金與拉美基金，當時主要是為避開漲多回檔的下檔風險，鑑於股市短線修正後再度轉強，且市場熱錢過多令資金行情再度發酵，在成熟市場龍頭－美國，以及新興市場龍頭－中國，陸續公佈持續好轉的經濟數據提振下，預料本波漲升行情仍未結束，全球旺將維持現有偏多股票的策略，直至股市出現放量大跌的反轉訊號後再行調節持股。